I) Utilité de la monnaie
La monnaie est un instrument d'échange depuis le passage du troc à l'échange monétaire. Elle facilite les échanges, étant acceptée par tous au même titre que les marchandises. Et contrairement aux marchandises, la monnaie se transporte et se conserve facilement.
Ensuite, la monnaie joue une fonction d'unité de compte en étant l'unité standardisée permettant la mesure des échanges d'actifs ou de biens et de services.
Par ailleurs, c'est aussi un instrument de réserve de valeur qui permet de transférer le pouvoir d'achat. Un agent économique (exemple : un ménage) peut ainsi utiliser immédiatement la monnaie en sa possession ou la mettre en réserve pour un achat ultérieur. Deux possibilités rendent la réserve de monnaie possible :
Le mécanisme d'épargne financière ;
La thésaurisation (accumulation de monnaie à la maison, sans la faire fructifier)
II) Les formes de monnaie
La monnaie scripturale qui désigne les sommes déposées sur les comptes courants de particuliers et d'entreprises. Elle circule par des moyens de paiement scripturaux (chèques, opérations de virement bancaire, cartes et prélèvements bancaires).
Les pièces et les billets de banque constituent la monnaie fiduciaire. Leur valeur est entendue par la confiance accordée par les utilisateurs, mais pas par leur coût de production. Le coût de production d'un billet de € est, par exemple largement plus faible que €. Cependant, les utilisateurs entendent qu'il permet d'acheter un bien ou un service d'une valeur de €.
La monnaie divisionnaire regroupe les pièces de monnaie, c'est-à-dire la monnaie métallique. Cette forme de monnaie sert surtout pour les transactions de faibles montants.
III) La création monétaire
La Banque centrale fabrique la monnaie fiduciaire et seule la monnaie émise par la Banque centrale a un cours légal. En France, la fabrication proprement dite est assurée par la Banque de France pour les billets et par la Monnaie de Paris pour les pièces.
Pour garantir la stabilité des prix, la Banque Centrale intervient dans le processus de création monétaire par les banques commerciales. Elle pilote notamment les taux d'intérêt de court terme en fixant ses taux directeurs.
La création monétaire repose aussi sur un système bancaire selon lequel les « crédits font des dépôts ». Parallèlement, de nombreux économistes soutiennent le contraire, c'est-à-dire que les dépôts de certains clients permettent d'accorder des crédits à d'autres. Dans la réalité, le crédit devient un dépôt par une simple écriture comptable. En tout cas, le besoin de financement des agents économiques est à l'origine de la création monétaire.