Calculer la capacité d’autofinancement (CAF)
La CAF s’intéresse uniquement aux charges décaissables et aux produits encaissables, c’est-à-dire qu’elle ne regarde que les « réels » mouvements d’argent. Une charge décaissable sera par exemple le paiement d’un loyer. Un produit encaissable sera par exemple la vente d’une marchandise.
Au contraire, les dépréciations et les reprises sur dépréciations ne génèrent pas de « réels » mouvements d’argent : ils ne sont donc ni décaissables ni encaissables et n’entrent pas en compte dans le calcul de la capacité d’autofinancement.
Le calcul de la CAF peut s’effectuer depuis le résultat net comptable ou l’excédent brut d’exploitation.
Attention, il y a une légère différence entre la capacité d’autofinancement et l’autofinancement. En effet, il faut déduire les dividendes. Ainsi, l’autofinancement se calcule ainsi :
1) Calculer la capacité d’autofinancement depuis l’excédent brut d’exploitation
La CAF se calcule par l'addition des autres produits d’exploitation, des produits financiers (hors produits calculés), des produits exceptionnels (hors produits calculés et cessions d’immobilisations), des transferts de charge d’exploitation et avec l'ajout ou la soustraction des quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun. S'ajoutent également :
Autres charges d’exploitation
Charges financières (hors charges calculées)
Charges exceptionnelles (hors charges calculées et coûts des immobilisations cédées)
Participation des salariés aux résultats de l’entreprise
Impôts sur les bénéfices
2) Calculer la capacité d’autofinancement depuis le résultat net comptable
La CAF se calcule par l'addition des charges calculées d’exploitation, des charges calculées financières, des charges calculées exceptionnelles, de la valeur nette comptable des éléments d’actif cédés. S'ajoutent également :
Produits calculés d’exploitation
Produits calculés financiers
Produits calculés exceptionnels
Produits des cessions d’éléments d’actif immobilisé
Quotes-parts des subventions virées au compte de résultat