Légende de la leçon
Vert : définitions
I. Les différents modes de financement
1) Les modes de financement internes
Il existe deux modes de financement internes :
- L'autofinancement : il s'agit d'utiliser l'argent disponible dans l'entreprise. Cet argent provient du résultat et des sommes mises en réserve ;
- Les apports personnels des associés en compte courant : dans certains cas, les associés peuvent prêter de l'argent à l'entreprise pour financer les investissements. Les associés sont alors rémunérés par des intérêts à un taux proche de celui du marché.
2) Les modes de financement externes
Il existe quatre modes de financement externes :
- l'emprunt bancaire ;
- L'augmentation de capital : on demande aux propriétaires de réinvestir dans l'entreprise en échange d'actions (ou de parts sociales) supplémentaires ;
- Le financement participatif ou crowdfunding : il consiste en un échange de fonds entre individus en dehors des circuits financiers institutionnels, afin de financer un projet ;
- Les subventions : il existe des dispositifs publics qui, sous certaines conditions, peuvent aider au financement des entreprises.
II. Le budget de trésorerie prévisionnel
1) Principe et construction du budget de trésorerie
Le budget de trésorerie est un document prévisionnel. Son but est de prévoir les excédents ou les insuffisances de trésorerie afin de prendre les décisions adéquates pour anticiper les problèmes.
Pour réaliser les budgets de trésorerie, on ne doit pas se demander ce qu'on vend et ce qu'on achète mais « À quel moment vais-je payer ? » et « À quel moment vais-je être payé ? ».
2) Quelles décisions prendre en cas d'insuffisance de trésorerie ?
On peut proposer quelques solutions pour remédier à un problème de trésorerie. Afin d'illustrer les différentes solutions, prenons en exemple le cas pratique précédent de la SA Arti :
- obtenir que l'immobilisation soit payée en deux fois mais aux mois de février et mars ;
- obtenir des délais de paiement plus intéressants auprès des fournisseurs (par exemple : 50 % le mois de l'achat et 50 % le mois suivant) ;
- envisager un emprunt pour financer l'acquisition de l'immobilisation. Il faut vérifier que l'entreprise n'est pas trop endettée ;
- céder des valeurs mobilières de placement (VMP) si l'entreprise en possède.
- utiliser les concours bancaires courants (le découvert bancaire) si le problème concerne une courte période ;
- faire appel aux apports personnels en compte courant d'associés.